Explicació: Cal invertir en dipòsits fixos (FD) amb bancs? - Setembre 2022

En una situació d'alta inflació i tipus d'interès a la baixa, els dipòsits fixos (FD) amb els bancs hauran d'ocupar el seient posterior en l'assignació d'actius d'un inversor, especialment per als que es troben en la franja fiscal marginal més alta.

dipòsits fixos, FD, inversors de dipòsits fixos, economia de dipòsits fixos, Indian ExpressEls FD eren una inversió de baix risc i alts interessos a la dècada de 1990; les coses han canviat dràsticament des de llavors. (Foto de Bloomberg: Dhiraj Singh)

A mesura que els bancs centrals de tot el món, inclòs l'Índia, busquen reavivar les economies devastades per la pandèmia mitjançant mesures de política monetària, s'espera que els tipus d'interès es mantinguin baixos durant potser els propers dos anys. Buscant estabilitzar els mercats financers i estimular l'economia dels Estats Units, la Reserva Federal la setmana passada plans reafirmats deixar els seus tipus d'interès de referència fixats prop de zero fins almenys el 2023.



En una situació d'alta inflació i tipus d'interès a la baixa, els dipòsits fixos (FD) amb els bancs hauran d'ocupar el seient posterior en l'assignació d'actius d'un inversor, especialment per als que es troben en la franja fiscal marginal més alta.

Com hauríeu de veure els FD?

L'any 1995, el Banc Estatal de l'Índia va oferir un tipus d'interès del 13% als dipòsits de més de tres anys. Era una oferta atractiva, i el fet que els nivells d'ingressos fossin baixos i la majoria de les persones caiguessin en els trams d'impostos més baixos, suposava una rendibilitat de dos dígits després d'impostos. Aleshores, els FD eren una inversió de baix risc i alts interessos; les coses han canviat dràsticament des de llavors.





Amar Pandit, fundador de Happyness Factory, una plataforma d'experiència d'inversió en línia basada en objectius, va dir que els FD són simplement préstecs de baix cost als bancs i no s'han de veure com una via d'inversió.

Un càlcul ràpid mostra que els FD no tenen gaire sentit d'inversió per a aquells que estan en trams d'impostos elevats, a part del fet que alguns inversors antics encara es reconforten invertint en FD bancaris. No obstant això, durant els darrers dos anys, aquesta comoditat també s'ha sacsejat: els dipositants han vist com els seus dipòsits s'han encallat, primer a PMC Bank i després a Yes Bank, ja que RBI va imposar una moratòria / límit a les retirades. També es va recordar als inversors que en cas d'incompliment dels pagaments per venciment de la FD, la seva assegurança de dipòsits cobriria el pagament només fins a 5 lakh de Rs.



De fet, els FD ja no tenen el propòsit que tenien fa 20-25 anys. L'objectiu de qualsevol inversió és fer créixer el valor dels actius durant un període de temps, però amb els tipus d'interès de l'escenari actual i l'alta inflació, i per a algú que cau en el tram fiscal més alt, no té gaire sentit. , va dir Pandit. Per a la liquiditat, els individus poden mantenir alguns diners en dipòsits fixos.

Però sí, aquells que no estan obligats a pagar impostos, o que es troben en el tram fiscal més baix, definitivament poden considerar els FD, que els donaran al voltant d'un 5 per cent de declaració després d'impostos. Fins i tot els individus amb un patrimoni net elevat (HNI) poden aparcar una part dels seus actius en FD com a estratègia de diversificació.



També a Expliqueu els vostres diners | Comprendre l'esquema de reformulació de préstecs de l'SBI per a la vostra llar, automòbil i préstec educatiu

Els FD ofereixen cobertura contra la inflació?

Qualsevol instrument financer ha de servir per fer créixer els vostres diners; per tant, el primer que cal veure abans de posar diners en un FD és si proporciona un creixement real a la inversió (net de la inflació).



Si bé la volatilitat és vista com un risc per molts que inverteixen en fons d'inversió, la inflació s'ha de veure com un gran risc per a les inversions de FD. Si s'ajusten per inflació, els dipòsits fixos generen realment rendiments negatius. Considereu aquest exemple:

Per a un inversor que es troba en el tram fiscal més alt, una inversió de 10 anys de Rs 10 lakh en un banc FD que ofereix un 5,4 per cent, generarà una rendibilitat després d'impostos de prop de Rs 4,4 lakh. Això significa que la inversió de Rs 10 lakh augmentaria fins a Rs 14,4 lakh després de 10 anys.



Tanmateix, si la inflació és del 5% en el mateix període, que serà en realitat al voltant del 7% tenint en compte la inflació de l'estil de vida i l'educació, l'inversor perdrà diners. Això es deu al fet que els 10 lakh de l'inversor havien d'haver crescut fins als 16,28 lakh en 10 anys només per cobrir la inflació del 5%. Atès que el FD només creix a 14,4 lakh de Rs, en termes reals, l'inversor seria més pobre prop de 1,9 lakh de Rs.

Explicació expressaara està en marxaTelegrama. Feu clic aquí per unir-te al nostre canal (@ieexplained) i mantenir-se al dia amb les últimes novetats



Quines són les perspectives dels tipus d'interès?

Amb un 4%, la taxa de repo (la taxa a la qual RBI presta als bancs comercials) és la més baixa en almenys 17 anys. Tot i que el banc central ja ha retallat la taxa de repo en 250 punts bàsics des del febrer de 2019, a la seva declaració de política monetària a l'agost, el governador de l'RBI va dir que el Comitè de Política Monetària havia decidit mantenir els tipus de política, però que vigilaria reducció duradora de la inflació per utilitzar l'espai disponible per donar suport a la reactivació de l'economia.

Això significa essencialment que un cop la inflació s'estabilitzi, RBI buscarà una nova retallada dels tipus d'interès per donar suport a l'economia i impulsar la demanda.

Una retallada dels tipus d'interès significaria que els bancs primer reduirien el seu cost de préstec abans de reduir els tipus de préstec. Per tant, els inversors de dipòsit fix veuran una reducció addicional de les ofertes de tipus d'interès.

A partir d'ara, mentre que SBI ofereix un interès del 5,4% sobre un dipòsit a termini a 5 anys, les declaracions després d'impostos per a aquells que es troben en el tram fiscal més alt (sense recàrrec) se situarien al voltant del 3,7%. En el futur, amb una nova retallada dels tipus de repo, els bancs poden reduir encara més la seva oferta, fent-la encara més poc atractiva per als inversors.

Llegeix també | És el moment d'invertir en or?

Aleshores, hauríeu d'anar a buscar dipòsits fixos?

Per a les persones de la categoria d'ingressos mitjans que es troben en el tram fiscal més alt i que busquen construir un corpus de jubilació o estalviar per a l'educació superior dels nens, etc., la resposta és no. Tot i que la inflació de l'IPC pot estar al voltant del 6% per ara i l'RBI pot haver-la apuntat al voltant del 4%, és important adonar-se que la inflació de l'estil de vida i la inflació de l'educació són molt més altes al voltant del 7-8%. Per tant, és important optar per instruments financers que generen rendiments per sobre de la inflació.

Els planificadors financers diuen que, tot i que els HNI poden conservar part dels seus actius en dipòsits fixos, els individus d'ingressos mitjans no haurien d'anar a buscar FD excepte per mantenir alguns diners amb finalitats de liquiditat. Els individus els ingressos dels quals no són imposables, o que cauen en el tipus impositiu marginal baix del 10%, poden optar per FD, ja que obtindran una declaració després d'impostos decent.

Pel que fa als FD existents, els experts diuen que no és prudent revertir-los més enllà del que es pot requerir per a la liquiditat, i que s'han d'utilitzar per pagar part dels préstecs pendents. Qualsevol actiu que guanyi un interès inferior al de la sortida del préstec s'hauria d'utilitzar per pagar i reduir la càrrega del deute, va dir Surya Bhatia, fundadora d'Asset Managers, una empresa d'assessorament financer.

Què haurien de mirar llavors els inversors de FD?

Fins i tot per a la inversió en deute, els inversors poden buscar dividir la seva cartera. Un corpus d'inversió que pot no ser necessari durant 10-15 anys i que es pot conservar per a l'educació superior dels nens o el casament, es pot invertir en Public Provident Fund i Sukanya Samriddhi Yojana, que ofereixen el 7,1% i el 7,6% respectivament. Els inversors poden invertir fins a Rs 1,5 lakh en cadascun d'aquests esquemes en un any. En ambdós casos, els ingressos per interessos estan exempts d'impostos.

Les persones grans poden optar al pla d'estalvi de la gent gran del govern que ofereix un 7,4% d'interès. Els inversors poden aportar fins a 15 lakh de Rs al programa.

Algunes altres opcions que els inversors de dipòsit fix poden considerar són els bons del govern de l'Índia que actualment ofereixen un 7,1%; tanmateix, això no és fix, sinó flotant.

Vishal Dhawan, fundador i conseller delegat de Plan Ahead Wealth Advisors, va dir que els fons d'inversió de deute també són una bona opció per als inversors a llarg termini, ja que també ofereixen una apreciació del capital. Durant períodes llargs, tant la inflació com els tipus d'interès tendiran a la baixa i, per tant, normalment, els fons d'inversió de deute oferiran una apreciació del capital a aquells que puguin mantenir-se durant períodes més llargs. També ofereix arbitratge fiscal en comparació amb els dipòsits fixos. Els inversors de fons d'inversió de deute paguen un 20% amb beneficis d'indexació per a inversions durant tres anys, i és més eficient que la fiscalitat dels dipòsits fixos per a aquells que cauen en el tipus impositiu marginal del 30%, va dir Dhawan. Tanmateix, els inversors només haurien d'anar amb fons de deute amb papers d'alta qualitat amb qualificació AAA, va dir.


jove jeezy networth

Segons Dhawan, els que es troben en la franja fiscal més alta també poden optar per bons lliures d'impostos, on el rendiment actual és del 4,5%, millor que els FD.

Bhatia va dir que, tot i que els inversors poden optar per fons de deute a curt termini amb una cartera de qualitat, cal mirar de mantenir-se durant tres anys per obtenir el millor benefici fiscal.