Explicació: hauríeu d'invertir en una OPI?

Inversió a la sortida a borsa: la pujada alcista als mercats ha fet que les empreses s'alinein per a les ofertes públiques inicials. Però hi ha molts factors a tenir en compte abans d'invertir-hi, i els experts aconsellen als inversors minoristes que siguin prudents.

S'espera que el mercat de les OPI sigui testimoni d'alguns noms interessants, inclosa la mare de totes les OPI, Life Insurance Corporation i NSE, en els propers mesos. (Imatge representativa)

Enmig d'una carrera alcista a les borses, el mercat d'oferta pública inicial (IPO), o mercat primari, torna a estar en el punt de mira. En un moment en què les empreses estan fent cua per recaptar fons del mercat enmig de les altes valoracions del mercat, cal tenir en compte diverses coses abans d'invertir els seus diners en una OPI.

patrimoni net de Mickey Ward

Per què les empreses estan fent cua per a les OPI?

S'espera que el mercat de les OPI sigui testimoni d'alguns noms interessants, inclosa la mare de totes les OPI, Life Insurance Corporation i NSE, en els propers mesos. Altres inclouen Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank i Barbeque Nation. El factor més important que impulsa les empreses al mercat de la sortida a borsa és la pujada alcista a les borses, que ha portat el Sensex a un màxim històric de 46.000. Un mercat fort significa que una bona empresa pot obtenir una bona valoració de les seves accions.

També ha permès la sortida de diversos fons de capital risc i de capital privat d'empreses que van finançar mitjançant la sortida a borsa. El regulador del mercat Sebi ha afinat les normes del mercat primari, permetent als emissors fer una OPI i cotitzar accions en un període curt, reduint així els costos. L'èxit de les OPI ha portat a molts emissors potencials a mirar el mercat primari per a la captació de fons i la cotització, ja que el sentiment dels inversors és positiu.

Font: Base de dades Prime

Com han funcionat les OPI?

La majoria de les OPI que van recaptar fons aquest any han tingut un bon rendiment. Rossari Biotech (preu d'emissió de 425 rupies) ha guanyat un 13,34% fins a 841 rupies respecte al preu del dia de cotització del 23 de juliol. Gland Pharma (preu d'emissió de 1.500 rupies) s'ha disparat un 26,5% fins a 2.302 rupies en menys d'un mes. Route Mobile (preu d'emissió de 350 rupies) va guanyar un 83,25% a 1.193 rupies des de 651 rupies el 21 de setembre. Fins ara, onze empreses han recaptat fons del mercat de la sortida a borsa durant el 2019-20, i totes cotitzaven per sobre del preu d'emissió com a el 8 de desembre de 2020.

Aquesta evolució és en un període curt (3-4 mesos) i ha estat recolzada per un fort repunt dels índexs de gran, mitjana i petita capitalització. En general, a diferència d'anys anteriors, només les empreses amb bons promotors i una bona base de govern s'estan aventurant al mercat primari, i també ha estat el resultat d'una regulació estricta.

Què has de buscar abans d'invertir?

És important fer una ullada detinguda a l'empresa abans d'invertir. A més de les finances de l'empresa (almenys tres anys), els possibles inversors també han de mirar la qualitat i l'estabilitat de la gestió, els promotors i la seva credibilitat.

Una bona revisió per parells és imprescindible: els inversors han d'estudiar altres empreses cotitzades del sector i comparar el seu creixement, i també comparar la seva ràtio PE (preu de mercat i benefici per acció). Si l'empresa demana una valoració més alta, els inversors poden optar per ometre el problema.

No obstant això, molts experts consideren que els inversors minoristes haurien de mantenir-se allunyats de les OPI. Les OPI són una de les classes d'actius més arriscades per invertir i, idealment, els inversors minoristes haurien de mantenir-se allunyats. A diferència de les empreses cotitzades on hi ha una major divulgació i informació disponible en públic, se'n sap molt poc sobre una empresa que no cotitza sobre la sortida a borsa, en comparació. Tanmateix, si algú està molt interessat en invertir, aleshores, a més d'estudiar la trajectòria de l'empresa i els promotors, també cal tenir en compte els inversors institucionals existents, com ara els inversors de capital risc i de capital risc a l'empresa, va dir Pranav Haldea, MD, Prime Database.

patrimoni net de kimberly guilfoyle

Hauries de perseguir una subscripció excessiva?

És important que els inversors examinin la subscripció per part de compradors institucionals qualificats per a la sortida a borsa, ja que això dóna una idea de la qualitat i el preu de l'emissió. Tot i que un nivell molt baix de subscripció significaria que els inversors institucionals no veuen el problema com una proposta forta, un alt nivell de subscripció excessiva significaria una gran subscripció minorista i molt poca assignació, fent que l'exercici sigui inútil.

Tot i que un inversor minorista pot sol·licitar accions per valor de Rs 2 lakh en una OPI, si el nivell de subscripció minorista és 50 vegades, significaria que l'inversor només obtindria accions per valor de Rs 4.000. Els experts creuen que fer tant d'esforç i bloquejar Rs 2 lakh durant 10 dies no val la pena si la vostra assignació d'accions val 4.000 Rs.

Si mireu el número recent de Burger King, la part minorista del número s'ha subscrit en excés 68 vegades; això vol dir que els inversors minoristes que sol·licitin un màxim de Rs 2 lakh només obtindrien accions per valor d'uns 3.000 Rs.

john goodman patrimoni net

A més, s'ha d'evitar perseguir les accions després d'una llista forta. Els guanys de cotització sovint podrien ser a causa d'una gran sobresubscripció: quan un gran nombre d'inversors venen les seves accions assignades en una setmana després de la cotització, l'acció podria baixar del seu preu d'emissió. Els experts de la indústria diuen que l'enorme sobresubscripció en cas de diverses emissions es deu a persones amb un alt patrimoni net que prenen préstecs al mercat, inverteixen grans quantitats a la sortida a borsa i la majoria venen les accions el dia de cotització. Els inversors han d'esperar uns dies per entendre l'empresa i l'interès dels inversors després de la cotització. Segueix l'Express Explained a Telegram

Hauríeu d'anar a una OPI de preu elevat o buscar entitats existents a la llista?

Els experts del mercat consideren que invertir en OPI ja no és un exercici que val la pena per als inversors minoristes, que haurien de buscar empreses fonamentalment sòlides i consolidades en sectors d'alt creixement. Actualment les empreses no deixen res sobre la taula per als inversors minoristes i busquen la màxima valoració possible.

A més, en cas d'emissions que veuen alts nivells de subscripció, els inversors aconsegueixen poques accions en adjudicació i això no val la pena l'esforç i el bloqueig de la inversió durant 10 dies. En lloc d'alinear-se per a les OPI, els inversors haurien de mirar empreses amb fonaments sòlids en sectors de creixement i invertir-hi, va dir C J George, MD, Geojit Financial Services.

Els inversors minoristes també han d'entendre que avui en dia els banquers d'inversió competeixen pel mandat d'OPI, i el promotor/empresa opta per qualsevol banquer que doni la valoració més alta. Com a tal, no deixen molt per als inversors. Per tant, una valoració elevada significa que la sortida a borsa tindria un preu superior. També és una de les raons per les quals hi ha una gran quantitat d'OPI quan les valoracions del mercat són riques, ja que els banquers d'inversió poden impulsar una valoració més alta de l'OPI.

Per què són importants les OPI per als mercats de valors?

Tot i que les OPI poden no ser una opció ideal per als inversors minoristes, són molt importants per a l'ampliació i la profunditat del mercat. Un nombre més elevat d'entitats cotitzades de bona qualitat ofereixen més opcions per als inversors al mercat secundari, aporten estabilitat i augmenten la liquiditat. Tingueu en compte: si una gran suma de diners dels inversors persegueix poques accions de qualitat, totes es tornaran molt cares i impulsaran les accions molt per davant dels seus fonaments. Tanmateix, si els mateixos diners persegueixen un nombre més elevat d'accions de bona qualitat, tenen un preu més uniforme i els nivells de risc són més baixos.

Comparteix Amb Els Teus Amics: