Explicació: els riscos a avaluar abans d'invertir en petites i mitjanes capitalitzacions

Enfront d'un creixement del 6,4% al Sensex des de l'1 d'abril de 2021, els índexs de capitalització mitjana i petita de la BSE han augmentat més del 10% i del 20%, respectivament.

Des de l'1 de juny, davant un augment de Sensex de l'1,5%, els índexs de capitalització mitjana i petita han augmentat un 2,6% i un 5,5% respectivament. (Pixabay/ Representació)

Durant els últims tres mesos, mentre que els índexs de referència —Sensex a BSE i Nifty a NSE— no es van veure molt afectats per la segona onada de Covid-19, els índexs de capitalització mitjana i petita capitalització van experimentar un fort repunt. Enfront d'un creixement del 6,4% al Sensex des de l'1 d'abril de 2021, els índexs de capitalització mitjana i petita de la BSE han augmentat més del 10% i del 20%, respectivament. Enmig de les preocupacions sobre la valoració en aquest espai, els experts diuen que els inversors han de tenir cura quan s'incorporen a empreses de capitalització petita i mitjana fonamentalment febles, i haurien d'invertir a través d'esquemes de fons d'inversió que tinguin la flexibilitat d'invertir en empreses grans, mitjanes i petites. gorres.

Quant han augmentat els índexs de capitalització mitjana i petita?

Els índexs de capitalització mitjana i petita de la BSE han superat el Sensex no només durant l'últim any i tres mesos, sinó fins i tot a curt termini de les últimes tres setmanes. Des de l'1 de juny, davant un augment de Sensex de l'1,5%, els índexs de capitalització mitjana i petita han augmentat un 2,6% i un 5,5% respectivament.

Sovint es veu que quan el mercat és testimoni d'un gran repunt, les capitalitzacions mitjanes i petites augmenten molt més, ja que veuen una revaloració important de les accions d'aquestes categories, i tant els inversors grans com els minoristes inverteixen en elles.

No obstant això, com que l'impuls del segment de les petites i mitjanes capitalitzacions ha donat lloc a un repunt fins i tot en les accions d'empreses amb fonaments febles, els experts diuen que els inversors minoristes haurien de ser prudents i no deixar-se atreure pels alts rendiments que tenen algunes de les accions (amb fonaments empresarials febles) poden haver-se generat durant l'últim mes o dos.

Butlletí informatiu| Feu clic per rebre els millors explicadors del dia a la vostra safata d'entrada

Quin és el risc per als inversors?

Tot i que aquest segment té una sèrie de bones empreses amb fonaments empresarials sòlids, els inversors han de tenir cura amb el quàntic de la seva exposició, ja que poden disminuir bruscament en moments de correcció del mercat.

L'augment de les capitalitzacions mitjanes i petites és impulsat per l'excés de liquiditat al mercat i els grans inversors que hi inverteixen. No obstant això, quan surten, aquestes empreses (tot i que poden ser bones) podrien baixar més ràpidament del que van pujar, ja que la liquiditat és baixa en moltes d'aquestes accions, va dir CJ George, MD, Geojit Financial Services.

Tot i que les capitalitzacions mitjanes i petites han superat els de Sensex i Nifty durant l'últim any, els participants del mercat asseguren que el seu recent repunt també està impulsat per un salt en la participació dels inversors minoristes, i aquest és un altre motiu de preocupació, ja que un gran nombre d'aquests els inversors han augmentat la seva exposició a empreses de mitjana i petita capitalització.

patrimoni net de Drake Bell

Tot i que els inversors han de ser prudents a nivell agregat, alguns creuen que hi ha butxaques d'oportunitats en sectors que encara estan sotmesos a estrès relacionat amb la Covid, com ara l'hotel i els multiplexes.

Els experts consideren que els inversors han de limitar la seva exposició a empreses més petites. Afirmant que hi ha oportunitats interessants en l'espai de capitalització petita, S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC va advertir que els inversors haurien de mirar els fons de capitalització flexible. Durant els temps de correcció sincronitzada del mercat global, les petites capitalitzacions solen ser testimonis de correccions agressives... Creiem que la flexicap és una categoria interessant, ja que permet desplegar el corpus a grans, mitjanes i petites capitalitzacions en funció de l'atractiu relatiu d'aquestes. butxaques individuals. A més, aquesta és una categoria entre els esquemes de capital que és la més flexible, va dir Naren.

Per què es veuen els fons flexicap com una bona aposta?

Tot i que abans els fons de capitalització múltiple podien invertir lliurement en empreses de petita, mitjana i gran capitalització, el regulador SEBI ha restringit aquests esquemes a invertir obligatòriament un mínim del 25% cadascun en aquests segments. Però els fons de flexicap no tenen aquest límit i els gestors de fons gaudeixen de la flexibilitat per augmentar o disminuir l'exposició en accions de capitalització petita, mitjana i gran, depenent de les perspectives del mercat. SEBI va crear flexi-cap com a nova categoria l'any passat.

Si bé els inversors amb fons importants poden repartir la seva inversió entre fons de gran, mitjana i petita capitalització, els inversors minoristes amb fons limitats per desplegar però que busquen aprofitar el creixement de les empreses poden mirar els fons de flexicap. Alguns creuen que, com que el gestor del fons té la flexibilitat de moure fons d'un a un altre, poden fer una gestió activa d'acord amb les oportunitats de creixement emergents o les percepcions de risc.

Quins són els riscos per al creixement del mercat?

Tot i que el risc d'una altra onada de Covid perdura i les preocupacions creixen al voltant de la inflació, els participants del mercat també consideren que un bon monsó donarà força a l'Índia rural i demandarà la recuperació de l'economia. Pel que fa a la inflació, molts consideren que pot no ser un factor per preocupar-se mentre els bancs centrals segueixin donant suport al creixement. Només si els bancs centrals es posen en moviment i prenen mesures per reduir significativament el seu programa de compres, l'impacte podria ser negatiu. En aquest punt, podria haver-hi una correcció significativa dels preus dels actius i de l'economia.

Comparteix Amb Els Teus Amics: