Explicació: com Yes Bank va entrar en crisi

Com va passar Yes Bank de ser un dels bancs més animats a ser un dels més estressats? A quins sectors es prestava? Per què les decisions de l'RBI han generat preocupació entre els dipositants i els propietaris de bons?

La multitud a l'exterior del Yes Bank a Ahmedabad. (Foto exprés/Javed Raja)

El 5 de març, el Reserve Bank of India va anunciar que sí substituint el Consell d'Administració de Yes Bank durant un període de 30 dies a causa del greu deteriorament de la situació financera del Banc. Però el que va crear pànic entre el públic en general, i en particular entre els dipòsits de Yes Bank, va ser el RBI. decisió de limitar les retirades a 50.000 rupies. L'RBI va dir que no tenia altra alternativa que posar el Banc sota moratòria en absència d'un pla de revitalització creïble, i en interès públic i l'interès dels dipositants del banc...

Entre el 2004, quan es va posar en marxa, i el 2015, Yes Bank va ser un dels bancs més concorreguts. El 2015, UBS, una empresa global de serveis financers, va aixecar la primera bandera vermella sobre la qualitat dels seus actius. L'informe d'UBS afirmava que Yes Bank havia prestat més del seu patrimoni net a empreses que probablement no retornessin. No obstant això, Yes Bank va continuar concedint préstecs a diverses grans empreses i es va convertir en el cinquè prestador del sector privat (vegeu gràfic 1).

Sí, el banc estava sobreexposat a aquests actius tòxics. Era només qüestió de temps que els actius dubtosos (NPA) comencessin a augmentar a Yes Bank.

Però, el tipus d'empreses i sectors als quals Yes Bank estava prestant va donar lloc a l'inici de la crisi. Segons una estimació, fins al 25% de tots els préstecs de Yes Bank es van estendre a empreses financeres no bancàries, immobiliàries i al sector de la construcció. Aquests van ser els tres sectors de l'economia índia que més han lluitat durant els últims anys. Tal com mostren els gràfics 2 i 3, Yes Bank estava sobreexposat a aquests actius tòxics. Era només qüestió de temps que els actius dubtosos (NPA) comencessin a augmentar a Yes Bank.

Patrimoni net de John Goodman

Express Explained és ara a Telegram. Feu clic aquí per unir-te al nostre canal (@ieexplained) i mantenir-se al dia amb les últimes novetats

Tot i així, com mostra el gràfic 4, els NPA de Yes Bank no eren tan alarmantment alts com alguns dels altres bancs del país. Però el que el va fer més susceptible a la fallida va ser la seva incapacitat per reconèixer honestament els seus NPA: en tres ocasions diferents, l'última va ser el novembre de 2019, l'RBI la va retirar per no declarar NPAs insuficients, i proporcionar adequadament aquests préstecs incobrables. El gràfic 5 mostra com Yes Bank es va comportar malament amb la ràtio de cobertura de provisió, que bàsicament representa la capacitat d'un banc per fer front als NPA.

Si bé els deutors que no pagaven era el problema central, el que va agreujar encara més els problemes financers de Yes Bank va ser la reacció dels seus dipositants. A mesura que Yes Bank va fallar amb els NPA, el preu de les seves accions va baixar i la confiança pública en ella va caure. Això es va reflectir no només en els dipositants que evitaven obrir comptes nous, sinó també en les retirades massives dels dipositants existents, que van treure més de 18.000 milions de rupies entre abril i setembre de l'any passat. Es calcula que entre octubre i febrer s'haurien pogut produir fins a un 20% més de retirades.

Així, bàsicament, Yes Bank va perdre el capital (diners) tant dels dipositants com dels deutors.

La caiguda de Yes Bank afectarà altres bancs del sector privat?

El sistema bancari funciona amb confiança. L'episodi de Yes Bank probablement podria allunyar els dipositants dels bancs del sector privat. Una anàlisi d'AnandRathi Equities intenta avaluar l'impacte del contagi en altres bancs privats.

Afirma: Amb aquests avenços, esperem que el creixement dels dipòsits de determinats bancs privats s'alentiri, la qual cosa comportarà un menor creixement del crèdit. La taula anterior mostra les puntuacions calculades basades en el risc d'11 bancs privats.

Llegir | Sí, la fundadora del banc, Rana Kapoor, va enviar a custòdia d'ED, la filla va deixar de volar al Regne Unit

Quina és la solució de RBI per a la reactivació de Yes Bank? per què ha generat una polèmica?

El 6 de març, l'RBI va publicar el seu esborrany del pla de revitalització de Yes Bank. En conseqüència, el Banc Estatal de l'Índia podria recollir el 49% de la participació i mantenir almenys el 26% durant els propers tres anys.

Tot i que aquesta qüestió encara està per resoldre, una altra decisió de l'RBI va crear consternació entre els inversors de Yes Bank.

patrimoni net de Kate McKinnon

Rana Kapoor va ser detingut a l'urgència fins a l'11 de març. (Foto exprés/Nirmal Harindran)

L'RBI va declarar que l'anomenat capital addicional de nivell 1 (o AT1) que va recaptar Yes Bank seria totalment cancel·lat. En altres paraules, els que prestessin diners a Yes Bank sota la categoria de bons AT1 perdrien tots els seus diners.

Llegeix també | A mesura que la crisi es va alçar sobre Yes Bank, en sis mesos, els dipositants van treure 18.000 milions de rupies

Fins a 10.800 milions de rupies cauen en aquesta categoria, i molts fons d'inversió populars com Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, etc. Indirectament, molts inversors comuns també perdran les seves inversions.

Sí Crisi bancària: què és el capital AT1?

En un banc, hi ha diferents nivells (jerarquies) de capital (diners). El nivell superior o T1 té el capital social, és a dir, diners posats pels propietaris i accionistes. És la categoria de capital més arriscada. Després hi ha diferents tipus de bons (com AT1 i AT2), que un banc flota per recaptar diners del mercat. L'últim és el dipositant, el que guarda els seus diners al compte d'estalvi del banc.

Els diners del dipositant són el tipus de capital més segur. Quan alguna cosa va malament, primer es reemborsa al dipositant i al propietari del capital l'últim. Quan va bé, el dipositant obté la recompensa més baixa (taxa de rendibilitat) mentre que els propietaris de capitals guanyen la majoria de beneficis.

El que ha creat un problema és que RBI ha dit que el capital recaptat mitjançant bons AT1, que es troba en el mateix nivell de capital que els recursos propis (és a dir, el nivell 1), es cancel·larà tot i que no ho serà.

Llegir | Sí Préstecs incobrables bancaris: 44 empreses de 10 grans grups representen 34.000 milions de rupies

Rana Kapoor va ser arrestada divendres a la tarda per blanqueig de capitals. (Foto exprés/Nirmal Harindran)

Els propietaris de bons, és a dir, els fons d'inversió que van prestar els diners a Yes Bank, argumenten que s'estan cancel·lant injustament. Argumenten que el capital social s'hauria de donar de baixa abans de l'AT1. Però la RBI els ha llançat el llibre de regles. Amb tota probabilitat, aquest assumpte només es resoldrà als tribunals.

Emma Watson per valor del 2017

Comparteix Amb Els Teus Amics: