Explicació: Els mercats de renda variable, on hauríeu d'invertir? - De Novembre 2022

Tot i que els mercats cotitzen en territoris desconeguts, els experts diuen que l'impuls pot continuar per ara, ja que està ben recolzat per la liquiditat, el creixement dels beneficis i un augment de l'activitat econòmica i el sentiment dels inversors.

Un vianant mira els preus de les accions en una pantalla digital a l'exterior de la Borsa de Valors de Bombai (BSE), a Bombai, dimecres 4 d'agost del 2021. El BSE Sensex va superar dimecres la marca dels 54.000. (Foto PTI: Kunal Patil)

Després de rondar les marques 51.000 i 52.000 durant més de tres mesos, el Sensex de la Borsa de Valors de Bombai finalment va sortir d'aquesta zona aquesta setmana. Durant les últimes quatre sessions de negociació, ha pujat 1.906 punts, o un 3,6%, per tancar a un nou màxim de 54.492,8 dijous. El Nifty a la Borsa Nacional també, ha superat la marca dels 16.000 per primera vegada dimarts i va augmentar encara més fins a tancar a 16.294 dijous.



Tot i que els mercats cotitzen en territori desconegut enmig de la preocupació per la inflació i una possible tercera onada de Covid-19, els experts diuen que l'impuls als mercats pot continuar de moment, ja que està ben recolzat per la liquiditat, el creixement dels beneficis i un augment de l'activitat econòmica i el sentiment dels inversors. .

Per què han pujat els mercats de renda variable?

Després de la segona onada de Covid i les preocupacions per les seves conseqüències sobre l'economia van mantenir sota control els sentiments del mercat durant els darrers mesos, un descens dels casos durant l'últim mes, un repunt del ritme de vacunació i l'activitat econòmica i un creixement dels beneficis millor del que s'esperava per l'Índia Inc en el trimestre que va acabar el juny del 2021 ara ha ajudat a millorar els sentiments del mercat. Tot i que l'elevada liquiditat de l'economia ha donat suport a aquesta dinamització del mercat, les dades recents sobre la recaptació de GST travessant Rs 1,16 lakh crore i l'Índex de Gerents de Compres de fabricació (PMI) retrocedint per sobre del llindar crític de 50,0 al juliol, passant de 48,1 a 55,3, apunten a un repunt de l'activitat.





Un altre factor que ha fet pujar els mercats ha estat la participació d'inversors estrangers en cartera. Al juliol, tot i que només havien invertit un net de 4.600 milions de rupies en accions índies, havien tret un net d'11.300 rupies. Tanmateix, entre dimecres i dijous d'aquesta setmana, han invertit 5.563 milions de rupies nets. Tot i que la liquiditat és forta, l'entorn de tipus d'interès baix continuat, que és probable que es mantingui durant algun temps, també està ajudant a l'augment. La declaració de política monetària de l'RBI divendres ens farà una mica de llum.

El mercat dóna la benvinguda a la recuperació seqüencial d'indicadors clau d'alta freqüència com el PMI de fabricació, la recaptació de GST i les dades de mobilitat de Google; tots tenen una tendència més alta mes a mes. Amb la millora de les dades macro clau, les FII van convertir els compradors del mercat de valors en comparació amb els venedors nets durant l'últim mes. A més, la recent onada d'OPI i el seu èxit indiquen clarament l'apetit per les accions de mitjana i petita capitalització, va dir Naveen Kulkarni, director d'inversions d'Axis Securities.



Els índexs, des del maig

És probable que l'impuls continuï?

Hi ha una creença generalitzada entre els participants del mercat que ho farà. Tot i que hi ha una gran liquiditat al mercat, que flueix tant al mercat secundari com fins i tot al mercat primari (a la gran quantitat d'OPI que estan arribant al mercat), hi ha optimisme al voltant d'una reactivació del creixement dels beneficis després d'un bon comportament. per India Inc en el trimestre finalitzat al juny. També hi ha la sensació que, com que el govern no va imposar un tancament complet després de la segona onada de Covid, és poc probable que hi hagi un tancament si tampoc hi ha una tercera onada. Així, els participants del mercat creuen que l'activitat econòmica no es veurà descarrilada. Alguns creuen que, com que s'han après grans lliçons de la segona onada, l'Índia està molt millor preparada per fer front a una tercera onada (si n'hi ha) la mortalitat serà més baixa, ja que ara s'han vacunat moltes més persones.

La fortalesa més gran dels mercats ha estat l'obertura de l'economia i la liquiditat massiva de l'economia. Tot i que els beneficis de les empreses han estat bons, s'espera que es recuperin durant els propers 12 mesos. Atès que el govern no va tancar l'economia al pic una segona onada, el mercat espera que fins i tot si arriba la tercera onada, és poc probable que hi hagi un tancament complet, va dir Raamdeo Agrawal, president i cofundador de Motilal Oswal Financial Services.



Veig que l'impuls continua. Tot i que els fonaments de l'economia segueixen sent forts, durant els darrers mesos les col·leccions per a bancs i empreses de serveis financers han estat més a prop de la normalitat i això ha donat més comoditat als mercats, va dir Pankaj Pandey, cap d'investigació d'ICICIdirect.com.

Política fiscal retrospectiva|NDA ho va anomenar terror fiscal; va trigar 7 anys, veredictes adversos per corregir el curs

Hi participa el mercat més ampli?

Durant els darrers tres mesos, les capitalitzacions mitjanes i petites es van recuperar amb força mentre que el Sensex es va quedar endarrerit. No obstant això, les últimes quatre sessions de negociació han vist el domini de l'índex principal, i les grans empreses estan liderant aquest rally. En comparació amb un augment de Sensex del 3,6% durant les últimes quatre sessions de negociació, l'índex de capitalització mitjana només ha augmentat un 0,2% i l'índex de capitalització petita, de fet, ha caigut un 0,2%. En els tres mesos entre l'1 de maig i el 30 de juliol, mentre que el Sensex havia augmentat un 7,8%, els índexs de mitjana i petita capitalització havien repuntat un 13,7% i un 23,6% respectivament (veure gràfic).



En l'àmbit sectorial, mentre que les empreses de TI havien estat cotitzant amb força, les empreses de serveis bancaris i financers han anat bé durant els últims dies. Els experts diuen que, atès que els NPA no emergeixen com una gran preocupació durant els últims trimestres, s'espera que els bancs i les empreses de serveis financers ho facin bé en el futur.


què és el valor net de 40?

Tot i que el Sensex ha liderat la manifestació, els experts del mercat consideren que hi ha oportunitats a través de capitalitzacions i sectors de mercat.



No et perdis Explained| Com Esquerra es va oposar a l'acord nuclear entre l'Índia i els Estats Units, que va provocar la separació amb el govern d'UPA

On hauries d'invertir?

Quan el mercat està a la baixa i fins i tot les xips estan disponibles amb una valoració atractiva, els inversors minoristes poden invertir en una empresa fonamentalment sòlida i obtindran bones rendibilitats durant un període de temps. No obstant això, quan els mercats cotitzen a nivells alts històrics i totes les empreses sembla que tenen una valoració premium, és difícil identificar el futur guanyador fins i tot entre les empreses de gran capitalització. Els riscos són molt més elevats a les empreses més petites. De fet, els inversors minoristes haurien de posar la major part de la seva inversió en capital a través de fons d'inversió que destinin diners a fons de gran, mitjana i petita capitalització seguint el principi d'assignació d'actius.

Si un no pot fer els deures, aleshores el fons d'inversió és la millor manera d'invertir. Tanmateix, si un inversor pot investigar, també pot fer inversió directa. L'economia sembla estructuralment positiva i es pot centrar en empreses senzilles conegudes amb baix palanquejament. Tot i que la informàtica, la química i la indústria farmacèutica tenen un bon aspecte estructural, els inversors també poden mirar algunes bones empreses de logística i altres sectors de creixement en l'espai de capitalització mitjana i petita per a la inversió, va dir Pandey. Va advertir que els inversors no haurien de demanar préstecs per invertir en mercats de renda variable.



Mentre n'hi ha una sèrie d'OPI es van alinear Per recaptar fons del mercat, els experts diuen que els inversors han d'estudiar detingudament l'empresa i el seu negoci, i fer una revisió i un estudi de valoració per parells abans d'invertir-hi.

Tot i que els mercats estan augmentant i algunes empreses de petita capitalització poden arribar al circuit superior, els experts adverteixen que no perseguir aquestes empreses. S'ha de tenir cura de la inversió basada en propina, que predomina en qualsevol mercat alcista. Els inversors minoristes només haurien d'anar amb empreses fonamentalment sòlides, va dir el conseller delegat d'una empresa de serveis financers.